说起来联合健康，在保险行业可谓无人不知。作为全球保险行业标杆，联合健康以保险+服务的业务模式长期位居行业龙头，并得到资本市场青睐。这家成立于1974年的美国健康险企，用了40多年成为全球行业老大。2020年，其营收2571.41亿美元，高达1.76万亿人民币。

近年来，联合健康模式成为不少险企学习的对象。而在所有险企中，中国平安被认为是距离联合健康最近的公司。究其原因，得益于其在医疗健康领域的深度布局。而作为平安医疗健康生态圈的重要旗舰，平安健康的发展自然成为了我们窥探中国平安未来的重要窗口。

继去年全方位战略升级后，时隔一年，平安健康在近日举行的投资者开放日上，再度公布业务实践成果和最新战略动向。会上，平安健康医疗科技有限公司董事会主席兼CEO方蔚豪指出，平安健康将进一步深化战略升级，聚焦B2C用户，打造家庭医生会员制，不断完善O2O服务。”

一言以蔽之，平安健康是以家庭医生会员制为桥梁，满足前端C端和B端客户的保险+医疗健康需求，助力后端O2O线上线下价值闭环的实现，真正为用户实现“省心、省时、省钱”。

与此同时，平安健康也率先开始探索从C端到B端的拓量路径，即深化平安综合金融渠道和外部B端企业渠道。这个变化对平安健康意义重大，体现在三个层面：

第一层：于平安健康而言，在国内互联网医疗C端市场发展受限的情况下，率先发力B端市场，有利于企业获取优质企业客户、抢占市场流量；

第二层：于集团层面而言，通过集团资源发力互联网医疗B端市场，将进一步推动医疗与保险深度融合，实现平安集团内部业务的协同互哺，最终完成有温度金融的场景落地；

第三层：拉长周期看，挖掘更为成熟的互联网医疗B端市场，让平安集团打造中国版联合健康的蓝图轮廓清晰。

借势集团，深化内外B端渠道

从整体来看，与其他互联网医疗玩家单点切入不同，平安走了一条完全不同的道路——生态共建，集团军作战。截至目前，平安生态圈通过14家单位有机协作，以科技为抓手，纵横打通政府端、用户端、服务方、支付方，撬动医院、医生、医疗核心资源，实现价值最大化。

在平安医疗生态圈中，平安健康作为线上医疗服务的流量入口，通过整合线上+线下资源，正在为平安集团打下了一个坚不可摧的生态地基。

截至2021年6月末，平安健康的累计注册用户数达4亿，较去年同期增长近5500万，增长15.7%。随着医疗服务场景的深入，用户粘性和付费意愿也在持续提升。2020年7月1日至2021年6月30日，公司累计付费用户达到3210万，同比增长69.6%.

在线下渠道方面，截至2021年6月30日，公司合作医院约3000家，其中三甲医院占比约50%；合作药店数16.3万家，覆盖全国超过25%的药店；合作医疗健康机构8.5万家，覆盖数千家体检机构、牙科诊所等健康服务提供商以及数万家诊所。

信达证券如此评价平安生态建设：“平安生态设施以自建为主，需要前期巨额的资本投入，但由于拥有各个环节的掌控权，能将核心数据与资源留在集团当中，产业协同将更加有效。因此，平安通过自建健康生态，构筑了自我独有的‘护城河’。”

随着医疗生态的搭建完成，保险业务与医疗服务的协同效应正在发生。数据显示，在平安超2.23亿个人客户中，有近62%的客户同时使用了医疗健康生态圈提供的服务，其客均合同数达3.2个，客均AUM达4.1万元，分别为不使用医疗健康生态圈服务的个人客户的1.6倍、2.6倍。

从业务层面看，保险与医疗协同的案例也正在如雨后春笋般频频出现。

以平安臻享RUN为例，今年平安健康全面开展与平安寿险的渠道升级，在重疾险保单中增加了“臻享RUN”服务。9月15日，平安臻享RUN健康服务计划再迎重磅升级。升级后的“平安臻享RUN”以专业家庭医生和专业健康档案为基础，提供覆盖健康、亚健康、慢病和疾病四大健康服务场景的管理方案，为客户打造“保险+健康管理”服务体系。截至目前，该服务已经覆盖了2000万+寿险重疾保单客户，咨询满意率达98%。

产品升级不仅提升了平安健康和寿险的展业效率，也体现了平安产品理念的巨大变化。如今的平安不仅仅是为了设计出一款金融产品，而更多的是站在客户角度，切切实实的解决客户痛点。

比如，在看病就医环节，对普通人而言，处处都是信息盲点。面向就医痛点，平安健康推出专案管理服务。专案管理，如何“管理”，既是就医需求全程跟进。当客户申请服务开始，诊前、诊中、诊后的就医需求，平安健康都会全流程跟进服务。而这也是平安践行有“温度的金融”的重要体现。

再比如商保直付，不久前平安健康上线了互联网医院商保直付新功能，实现了商保与互联网医疗之间的连结，打通线上问诊、购药、保险赔付闭环。

商保直付功能上线后，投保相关保险产品的用户不仅可以通过平安健康APP问诊、购药，还能够享受零结算便利——责任内的问诊服务和药品费用直接由平台与保险公司结算，实现商保直赔。这也意味着，用户足不出户即可完成看诊、买药、报销等系列操作，大幅缩短了以往较为繁琐的结算流程，更打通了互联网医疗、商保、医药间的服务，助力门诊统筹及保险控费。

作为投资人，我们应该如何理解平安集团的上述变化？

按贝叶斯公式说法，如果当你看到一个人总是做一些好事，则那个人多半会是一个好人。换句话说，支持某项属性的事件发生得愈多，则该属性成立的可能性就愈大。从这个角度上说，于平安集团而言，医疗健康生态圈反哺金融的故事已经开始。

更重要的是，随着生态内循环的跑通，平安健康未来与外部保险企业进行合作的想象空间也被打开。互联网的发展历史告诉我们，当生态逐渐走向开放，其带来的乘数效应，不仅能让生态持续保持繁荣，也能创造指数级生态价值。

反过来看，平安健康C端和B端渠道在持续拓展的同时，更将其更强大的医疗服务能力反哺给平安集团，与集团的保险业务产生深度协同效应，进而推动平安集团迈向中国版联合健康。

如今，中国平安无疑是国内最接近、也最有可能实现联合健康商业模式的险企。拉长周期看，中国平安这艘快艇正在驶入新航路，增长的宴席永不散场。